KPN comprará Getronics

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El principal operador holandés ha llegado a un acuerdo para hacerse con
Getronics por un importe total de 766 millones de euros.

El mayor operador holandés de telecomunicaciones,
KPN, ha llegado a un acuerdo para hacerse con
Getronics por 766 millones de euros, lo que le permitirá ofrecer más servicios
informáticos para empresas y compensar así la pérdida de clientes de telefonía
fija.

Concretamente, la compañía prevé ofrecer 6,25 euros por acción de Getronics,
el mayor proveedor de servicios informáticos holandés, de acuerdo con un
comunicado hecho público hoy de manera conjunta y recogido por
Bloomberg.
De esta forma, la oferta supera en u 23 por ciento el precio de las acciones de
la firma en los mercados al cierre el pasado viernes.

Esta adquisición podría permitir a KPN unir sus telecomunicaciones con la
división de servicios de Getronics para clientes corporativos, con lo que
lograría un ahorro estimado en 50 millones de euros anuales a partir de 2009.

Por su parte KPN ha dado a conocer hoy que sus ventas para el segundo
trimestre del año en su división de telefonía fija cayeron un dos por ciento,
afectando así a los ingresos netos.

La operación “podría tener sentido, ya que KPN busca acercarse más a una base
de clientes corporativos”, afirma el analista Heinrich Ey, de
Allianz Global
Investors
. “La dirección de la compañía tiene buenos antecedentes en
reestructurar e integrar nuevos valores. Además, en conjunto la operación es más
bien pequeña, por lo que no hay que preocuparse demasiado”, concluye.

KPN es la segunda organización que ha tratado de hacerse con la holandesa
este mes, después de que
una
firma estadounidense no identificada
finalizara sus conversaciones con
Getronics.

Por lo que respecta a las acciones de Getronics, cayeron un 19 por ciento el
pasado 18 de julio después de que la compañía diera a conocer que no había
alcanzado un acuerdo con la firma estadounidense interesada en adquirirla,
aunque no precisó una razón concreta.

Financiación

Para la financiación de la operación, KPN utilizará “sus propios medios
financieros existentes”, según ha afirmado la compañía hoy en un comunicado. En
este punto, hay que señalar que durante el segundo trimestre del año el
beneficio neto del operador holandés descendió hasta los 401 millones de euros,
un dos por ciento con respecto a las cifras obtenidas en el ejercicio
precedente, según ha dado a conocer hoy. En cualquier caso, la compañía superó
las estimaciones de los analistas, que habían previsto una caída hasta los 386,7
millones de euros. Por lo que respecta a las ventas, crecieron hasta los 3.010
millones de euros.

Activos valiosos

Por lo que respecta a las consecuencias para los trabajadores, KPN espera que
el número de despidos sea “limitado”. En relación con esto, la compañía ha
afirmado que “evaluará” los activos no esenciales de Getronics fuera de Holanda,
Bélgica, Gran Bretaña y Estados Unidos, si bien el CEO de la firma, Ad
Scheepbouwer, ha señalado que los correspondientes a Bélgica y Holanda son “muy
valiosos” para la organización.

Para Victor Bareno, analista de SNS Securities, el acuerdo “proporcionará de
manera instantánea a KPN una posición de liderazgo en el mercado de servicios TI
de Benelux” (Bélgica, Holanda y Luxemburgo). Por este motivo, el especialista
recomienda a los inversores comprar acciones de KPN.

De manera paralela a esta operación, KPN está invirtiendo en otros servicios
como los de TV y llamadas vía Web para compensar unos ingresos más bajos de los
servicios de telefonía tradicionales. Así, en Holanda, donde la compañía genera
la mayoría de sus ventas, está desarrollando una red de fibra óptica que le
permitirá ofrecer este tipo de servicios. Paralelamente, la organización tiene
previsto eliminar unos 8.000 puestos de trabajo hasta 2009 para incrementar sus
beneficios.

Venta de activos

Desde el pasado año, Getronics, dirigida por Klaas Wagenaar, ha estado
vendiendo activos, entre los que se incluye su división de Italia, después que
ésta registrara unas pérdidas que provocaron que la compañía no alcanzara el
objetivo marcado para 2005.

Paralelamente, Getronics anunció hoy que llevará a cabo un ajuste de un fondo
de comercio de 50 millones de euros relacionados con sus operaciones en Estados
Unidos. Por lo que respecta a los ingresos netos de la primera mitad del año
alcanzaron los 108 millones de euros, lo que incluye 88 millones de ajustes por
sus operaciones en Estados Unidos, Gran Bretaña y España. Por su parte, los
ingresos cayeron hasta los 1.280 millones de euros.

Para el conjunto del año, la compañía prevé pérdidas netas, por lo que
además ha recortado sus previsiones de beneficios antes de intereses, impuestos
y amortizaciones, así como un porcentaje de ventas de entre el 3 y el 3,5 por
ciento -entre un punto y un punto y medio menos que lo estimado inicialmente?.

Finalmente, hay que señalar que los miembros de la directiva y del consejo de
supervisión de Getronics dimitirán una vez completada la transacción.

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